北京农商行2024年的业绩快报看似亮眼，营收增长高达17.83%，但仔细分析，利润增长却只有0.46%左右，不禁让人思考，这营收的增长究竟是“虚胖”还是“实壮”？ 考虑到整体经济环境，营收增长很大程度上依赖于投资收益的拉动，而并非传统的信贷业务。
上半年报的数据已经揭示，利息净收入仅仅微增0.02%，占比营收超过六成，但曾经是北京农商行的绝对支柱。反观投资收益，同比暴增72.24%，占比营收超过四分之一。 这种过度依赖投资收益的增长模式，潜藏着风险。投资市场的波动性远高于信贷市场，一旦市场环境恶化，投资收益大幅缩水，北京农商行的盈利能力将面临严峻挑战。
更令人担忧的是，利息净收入的下滑并非短期现象。从2018年到2023年，利息净收入持续萎缩，占比营收的比重也大幅下降。这反映出北京农商行在传统信贷业务方面面临着越来越大的压力，这或许是受到利率市场化改革的冲击，也可能是受到其他银行，比如股份制银行和国有大行的挤压，导致优质客户流失，而高风险客户占比上升，提高了信贷风险。
如果说业绩数据还只是表象，那么年初收到的人民银行902.27万元的罚单，则暴露了北京农商行内部管理的深层次问题。被罚原因涉及虚假统计、违反账户管理规定、违规外包收单业务等十项违规行为。
这些问题绝非偶然，而是长期积累的结果。内控管理是银行稳健经营的基石，一旦内控失效，各种风险就会乘虚而入。这不仅会损害银行自身的利益，更可能引发系统性风险，对金融稳定造成威胁。这次的罚单警示北京农商行，必须痛下决心，全面加强内控管理，堵塞漏洞，防范风险。
北京农商行的上市之路，堪称一部“马拉松”式的长跑。早在2011年就成立了IPO领导小组，至今十多年过去了，仍然未能“上岸”。
股权结构过于分散，无疑是北京农商行上市的最大障碍。截至2023年末，该行股东总数接近三万户，其中自然人股东占比超过九成，而持股超过5%的股东只有五家。这种股权结构使得大股东难以形成合力，无法有效监督银行的经营管理，不利于银行的长期发展。
证监会对银行股权结构的要求非常严格，特别是对中小银行而言，股权过于分散往往是IPO被否决的重要原因。北京农商行如果想要成功上市，必须下大力气优化股权结构，引入战略投资者，提高股权集中度，增强大股东的控制力和话语权。
关文杰董事长上任后，遏制住了利息净收入下滑的势头，这无疑是一个积极的信号。但他所面临的挑战依然巨大。
一方面，北京农商行需要尽快摆脱对投资收益的过度依赖，回归信贷业务的本源，提升信贷业务的盈利能力。另一方面，必须痛定思痛，全面加强内控管理，防范风险，确保稳健经营。此外，优化股权结构，扫清上市障碍，也是北京农商行必须完成的任务。
当然，北京农商行也面临着难得的机遇。作为首都的农商行，北京农商行拥有独特的区位优势和政策支持。随着京津冀一体化战略的深入推进，北京农商行有望在服务区域经济发展中获得更大的发展空间。同时，随着金融科技的快速发展，北京农商行可以积极拥抱新技术，创新金融产品和服务，提升竞争力。
未来，北京农商行能否抓住机遇，战胜挑战，实现可持续发展，我们将拭目以待。
